CPI w USA, czerwiec 2022 r.
W środę, 13 lipca 2022 r., opublikowano dane o amerykańskim CPI (inflacji) , które były bardzo uważnie obserwowane przez rynek, ponieważ główna historia makroekonomiczna ostatnich miesięcy przyspiesza globalną inflację, którą Rezerwa Federalna początkowo określiła jako „przejściową”. ”. To już drugi miesiąc z rzędu, w którym dane o inflacji w USA przekroczyły oczekiwania, przy czym ekonomiści spodziewają się, że dziś zanualizowana stopa wyniesie około 8,6% do 8,8%, podczas gdy dzisiejsze dane pokazują inflację na poziomie 9,1%. To najwyższa inflacja w USA od 1981 roku.
Oczekiwano, że dane o CPI z czerwca 2022 r. nie wykażą znaczącego wzrostu głównej rocznej stopy z 8,6%, ale na początku tego tygodnia Biały Dom ostrzegał przed przekroczeniem, zarządzając oczekiwaniami. Wzrost CPI miesiąc do miesiąca wyniósł 1,3%. Co znamienne, bazowy CPI, który jest prawdopodobnie dokładniejszym miernikiem podstawowych presji inflacyjnych, również przewyższył oczekiwania, osiągając wzrost o 0,7% miesiąc do miesiąca w porównaniu z oczekiwanym 0,5%. Podobnie jak w ostatnich miesiącach, większość wzrostu cen można przypisać rosnącym kosztom żywności i energii. Jednak inne elementy odpowiadają za nieco mniej niż połowę wzrostu.
Szczególnie niepokojące dla analityków jest to, że wzrost inflacji nie wydaje się jeszcze zwalniać, co sprawia, że jest mniej prawdopodobne, że inflacja zbliża się do szczytu. Rezerwa Federalna zwróci na to uwagę i będzie bardziej skłonna do podwyżki stóp o 0,75%, a nawet 1,00% na kolejnym posiedzeniu. Analitycy spodziewali się, że Fed zdecyduje się na podwyżkę o 0,50% lub 0,75%. Podwyżka o 0,75% jest postrzegana jako najbardziej prawdopodobny wynik, jak sugerują rentowności rynkowe.
Wpływ CPI na rynek w USA
Półtorej godziny po publikacji danych o CPI w kluczowych barometrach rynkowych zaobserwowano następujące zmiany cen:
Indeks dolara amerykańskiego +0,52%
2-letnia stopa kapitalizacji USA + 3,36%
Indeks S&P 500 -1,79%
Bitcoin/USD -3,82%
Co ciekawe, para walutowa EUR/USD ponownie dotknęła parytetu po publikacji, ale wydaje się, że niechętnie schodzi poniżej 1,0000 USD z powodu silnych zakupów na tym poziomie.
Te początkowe reakcje rynkowe są znaczne, jeśli nie przesadnie duże . Sugerują oni, że dzisiejsze dane o CPI powodują oczekiwanie bardziej jastrzębich zmian w polityce pieniężnej Fed , zwiększając dolara amerykańskiego, zyski z dolara i szkodząc aktywom ryzykownym wycenianym w USD, takim jak główny indeks giełdowy, S&P 500 i Bitcoin/ USD .
Co to oznacza dla traderów?
Dzisiejsza publikacja danych jest znacząca, ponieważ jest gorsza niż oczekiwano w i tak już nerwowym środowisku pozbawionym ryzyka.
Jest prawdopodobne, że długoterminowe zwyżkowe trendy w dolarach amerykańskich i krótkoterminowych stopach dolara amerykańskiego, zwłaszcza w przypadku 2-letnich obligacji skarbowych, będą kontynuowane.
Na rynku Forex, parą walutową, która najlepiej nadaje się do handlu zaliczkami w dolarach amerykańskich, będzie prawdopodobnie para walutowa USD/JPY .
Giełda w USA jest już w fazie bessy, a dzisiejsze dane z dużym prawdopodobieństwem spowodują spadek na tyle duży, że w nadchodzących dniach będą mogły testować ostatnie minima.
