Kryzys polityczny we Włoszech zmusił inwestorów do zastanowienia się nad ryzykiem wyjścia kraju ze strefy euro i sposobami zabezpieczenia tego ryzyka, informuje Bloomberg.

Rozpiętość między starymi i nowymi pięcioletnimi swapami ryzyka kredytowego (CDS) wzrosła o 14 punktów bazowych, do najwyższego poziomu od 2018 r., w związku z informacją o rezygnacji premiera Włoch Mario Draghiego, rozwiązaniu parlamentu i wyznaczeniu nowych wyborów parlamentarnych 25 września.

Różnica między starymi i nowymi swapami walutowymi wyemitowanymi po 2014 r. na podstawie zaktualizowanych zasad Międzynarodowej Organizacji Swapów i Instrumentów Pochodnych (ISDA) polega na tym, że te ostatnie zapewniają inwestorom lepszą ochronę przed zamianą długu publicznego na inną walutę.

Inwestorzy obawiają się, że w wyniku nowych wyborów we włoskim parlamencie wzrośnie liczba eurosceptyków, a nowy rząd może wybrać mniej odpowiedzialny kurs polityki fiskalnej – tłumaczy Bloomberg.

Wartość włoskich obligacji spadła po rezygnacji Draghiego , a następnie spadła jeszcze bardziej w czwartek, kiedy Europejski Bank Centralny podniósł stopy procentowe po raz pierwszy od 11 lat i więcej niż oczekiwali uczestnicy rynku.