Ostatnie kilka lat dostarczyło nam wielu zmieniających świat wydarzeń, przerażająco złych wiadomości i ogromnych wyzwań. Myślę, że najważniejsza historia inwestycji to nie inflacja czy skutki pandemii dla gospodarki, ale to, jak dobrze wiele zespołów zarządzających zareagowało na te wyzwania. Nie chodzi tylko o to, jakie wiatry wieją ci w twarz, ale jakie korekty kursu i strategiczne decyzje podejmujesz, aby im przeciwdziałać; może nawet znalezienie srebrnej podszewki w niektórych z tych burzowych chmur. Może to być czas na inwestowanie z nastawieniem właścicielskim poprzez fundamentalną analizę i głębokie zrozumienie zarządzania przedsiębiorstwem. Ten zbieg wydarzeń może równie dobrze przesunąć świat inwestycyjny na rynek zbieraczy akcji.

Aby dokładniej to zbadać, skontaktowaliśmy się z członkiem Instytutu Robertem Schararem , prezesem FCA Corp z siedzibą w Houston oraz prezesem i menedżerem portfela w Commonwealth Funds , który inwestuje z bardzo praktycznym obiektywem inwestycyjnym, skupiającym się na zarządzaniu biznesem i działalności biznesowej w terenie. Jego wieloletnie doświadczenie w zakresie inwestycji bezpośrednich i partycypacyjnego doradztwa biznesowego w szerokiej grupie rynków granicznych i wschodzących zapewnia cenną perspektywę inwestowania w warunkach zawirowań i prowadzi go do wzywania inwestorów do wielkiego resetu inwestycyjnego polegającego na skupieniu się na zarządzaniu przedsiębiorstwami i ich strategiach biznesowych.

Hortz: Jak scharakteryzowałbyś reakcje inwestorów na obecne otoczenie rynkowe?

Scharar: Przychodzą mi do głowy słowa ze starej piosenki rhythm and bluesowej: „ Słyszę, jak pukasz, ale nie możesz wejść”. Ten tekst zdaje się podsumowywać reakcję wielu inwestorów na codzienną falę bardzo niepokojących wiadomości dotyczących gospodarki, wydatków rządowych, irracjonalnych działań politycznych, globalnych zawirowań, szybko rosnących stóp procentowych i cen paliw oraz spadających rynków akcji, obligacji i kryptowalut. Zakłócenia związane z niedostateczną ilością odżywek dla niemowląt, brakiem lub opóźnieniami w uzyskaniu niezbędnych dóbr, brakiem siły roboczej i rosnącą inflacją napędzaną wojną i awariami łańcucha dostaw nie są normalne, ale inwestorzy wydają się zablokowani, mając nadzieję, że wczorajsza wieczna hossa wkrótce znów się pojawi.

Hortz: Jak myślisz, jakie podejście powinni przyjąć inwestorzy?

Scharar: Myślę, że jest to idealna okazja dla inwestorów do zresetowania i przyjęcia nowego podejścia inwestycyjnego z poprzedniej mentalności hossy, która często bardziej przypominała hazard lub bycie w ferworze schematu Ponziego. Czuję, że ta niezliczona ilość sił strukturalnych stwarza potrzebę powrotu do podstawowego podejścia do inwestowania. Teraz jest dobry moment, aby zachęcić inwestorów do ponownego przeanalizowania tradycyjnych fundamentalnych zasad inwestowania i skupienia się na zarządzaniu firmą.

Hortz: Jak inwestorzy mogą wybrać najlepszych menedżerów korporacyjnych, w których warto zainwestować? Czego szukasz?

Scharar: Lubimy firmy, które ucieleśniają zasadę 3R: prawdziwe firmy, prawdziwe produkty i prawdziwe finanse. „Prawdziwa spółka” może być zdefiniowana jako taka, która obejmuje zasady zarządzania, transparentność w raportowaniu, komunikowanie strategii biznesowej i zapewnia rozsądny zwrot dla akcjonariuszy.

Hortz: Czy możesz podać nam przykład lub dwa dla ilustracji?

Scharar: Oto dwie firmy, których jesteśmy właścicielami, które są dobrymi przykładami:

Strona internetowa South Port New Zealand Ltd jasno stwierdza: „ naszym celem jest zapewnienie najlepszych rozwiązań logistycznych dla regionu. ” Zbudowała udany model biznesowy wokół wspierania handlu w „regionie południowym” Nowej Zelandii, przy jednoczesnym zwrocie gotówki akcjonariuszom jako dywidendy i wykorzystaniu zatrzymanych zysków w celu dodania do infrastruktury w celu zaspokojenia zmieniających się potrzeb i wykorzystania nowych możliwości.

Harleysville Financial Corporation od ponad 100 lat świadczy usługi bankowe swoim sąsiadom z Pensylwanii. Zarząd i kierownictwo są w stanie kontynuować swój wkład w społeczność, którą może wnieść tylko prawdziwie lokalny bank, a jednocześnie nagradzać akcjonariuszy, jednocześnie „ szanując bezpieczne i konserwatywne zasady, które służyły nam przez lata. ”

Hortz: Co jeszcze radzisz klientom swojej firmy, aby zrobili lub o czym pomyśleli, aby poprowadzić ich do tego Resetu Inwestycyjnego?

Scharar : Niektóre kluczowe elementy tego, o czym rozmawiamy, obejmują:

Jeśli chodzi o aktywa finansowe, skoncentruj swój portfel na firmach wysokiej jakości z silnymi zespołami zarządzającymi. Korzystaj z otwartych i zamkniętych funduszy końcowych, aby pozyskiwać dywersyfikację emitentów lub utrzymywać bardziej ryzykowne lub bardziej butikowe aktywa w celu dywersyfikacji i dostępu do wiedzy menedżerów. ETF-y mogą być przydatne w zdobywaniu alokacji sektorowej.
Alokacja inwestycji to coś więcej niż tylko w krajowe akcje czy stały dochód. Uwzględnij globalne zasoby i alternatywne możliwości. Unikaj niezarządzanych alokacji do funduszy lub funduszy ETF, które uwzględniają tylko wielkość rynku emitenta.
Kupuj więcej pojedynczych akcji i obligacji, zwłaszcza gdy kupujesz akcje o stałym dochodzie lub akcje o większej kapitalizacji, w porównaniu z funduszami indeksowymi, ponieważ zmniejsza to wydatki na portfel i może pomóc zróżnicować zyski.
Pamiętaj o wpływie alokacji sektorów rynku. Do początku lipca średnie wyniki indeksu S&P 500 spadły o ponad 19%. Spośród 11 sektorów 7 wypadło lepiej niż średnia, a 4 gorzej. Rozpiętość wahała się od dodatniego + 23% w przypadku energii do ujemnego ponad 30% w przypadku konsumenckiego sektora uznaniowego. Wykonawcy wyników rynkowych, którzy właśnie kupili indeks, wypadli gorzej niż 7 z 11 sektorów.
Spójrz na swoją alokację inwestycji jako na część wszystkich swoich aktywów, a nie tylko na rachunek maklerski. Na przykład, jeśli masz instrumenty bankowe, bezpośrednie konto skarbowe, nieruchomości inwestycyjne lub wartości pieniężne z ubezpieczenia na życie, rozważ je jako część ogólnej alokacji.
Hortz: Jakie środki zarządzania ryzykiem należy podjąć w tym środowisku?

Scharar: Oto kilka punktów, które polecam:

Nie myl hazardu z inwestowaniem. Jeśli nie możesz wyjaśnić lub zrozumieć, co kupujesz, nie kupuj tego.
Chociaż akcje dobrej jakości mogą spaść, aspekty jakościowe firmy pomagają im odzyskać siły, a więc są zgodne z dobrym zarządzaniem.
Opracuj własne 3 R wyszukiwania prawdziwych firm, prawdziwych produktów i prawdziwych finansów i zastosuj kilka podstawowych testów w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Upewnij się, że masz dostęp do odpowiednich aktywów podobnych do gotówki, aby pokryć wydatki przez kilka lat na wypadek, gdyby wartość aktywów nadal spadała i wpadliśmy w recesję.
Skonfigurować więcej niż jedną instytucję depozytową i elektroniczny transfer środków, aby w razie potrzeby szybko przenieść środki.
Pasywne inwestowanie w indeksy to przede wszystkim sposób na zbieranie wyników rynkowych – świetne na rynkach zwyżkowych, bolesne na rynkach spadkowych. Ważną wskazówką jest, aby pamiętać o kontach emerytalnych. Ponieważ wiele funduszy emerytalnych oferuje tylko opcje pasywne – często tylko z szerokimi indeksami rynkowymi, takimi jak S&P 500 i bardzo małą możliwością zarządzania stałym dochodem – miej to na uwadze, budując cały portfel swojego klienta poza jego kontami emerytalnymi.
Hortz: Jakieś inne przemyślenia, którymi dzielisz się z inwestorami?

Scharar: Oceń , gdzie jesteś. Zawsze zlecamy naszym klientom przygotowanie przynajmniej raz w roku inwentaryzacji finansowej. Wiele osób patrzy na swoje portfele inwestycyjne w próżni. Musisz wymienić wszystko, rachunki bankowe, nieruchomości, ubezpieczenia i świadczenia emerytalne, renty, inwestycje prywatne, majątek osobisty i fundusze powiernicze, których jesteś beneficjentem, oraz szczegółowo, komu i komu jesteś winien pieniądze. Aktywa pomniejszone o zobowiązania reprezentują Twoją wartość netto. Powinieneś to śledzić z roku na rok

Kategoryzuj te aktywa między tymi, które są stylem życia, a tymi, które można inwestować. Chociaż aktywa związane ze stylem życia, takie jak dom, mogą rosnąć na wartości, dopóki ich nie pozbędziesz się, są one użytkownikiem przepływów pieniężnych. Aktywa, które można inwestować, mogą generować przepływy pieniężne i/lub wzrost wartości dla bieżących lub przyszłych potrzeb.

Uzyskaj dostęp do swoich potrzeb w zakresie wydatków i tego, co jest ważne. Czy są one zrównoważone w bieżącym przepływie pieniężnym?

Nie zapomnij uwzględnić podatku dochodowego. Bądź sprytny podatkowo – przy zwykłych federalnych stawkach podatkowych sięgających prawie 40%, a niektóre stany przekraczają 10%, musisz rozważyć różne sposoby minimalizacji, eliminacji lub odroczenia podatków. Weź pod uwagę względy podatkowe przy repozycjonowaniu aktywów lub pobieraniu od Ciebie więcej niż wymagane RMD

Gdy zrozumiesz powyższe, będziesz w stanie lepiej określić zwroty, ryzyko i rodzaje produktów inwestycyjnych, z których możesz korzystać.